报告摘要投资观点：本周欣旺达(300207)拿到雷诺日产定点通知，预计未来7年给115.7万台车型配套动力电池。中游动力电池方向，目前宁德时代、亿纬锂能(300014)、欣旺达、国轩高科(002074)、孚能等在海外市场都取得明确进展。在我国政府的扶持下，我国动力电池产业已经走上世界舞台，未来的成长空间必将是全球市场。本周是四月第一周，光伏市场淡季来临已经确定，多晶硅料本周跌幅较大，企业压力较大，全年来看，二季度为行业低点，也是较好的配置时段。同时，根据我们的调研，今年风电抢装预期强烈，中电联初步统计约30GW，装机增速预计达50%。我们依旧认为今年海上风电弹性最大，已经到了投资风口。
新能源汽车：本周欣旺达拿到雷诺日产定点通知，预计未来7年给115.7万台车型配套动力电池。中游动力电池方向，目前宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科、孚能等在海外市场都取得明确进展。
在我国政府的扶持下，我国动力电池产业已经走上世界舞台，未来的成长空间必将是全球市场。建议关注：恩捷股份（湿法隔膜龙头），当升科技(300073)（高镍三元正极材料），国轩高科（高度受益铁锂路线复活），宁德时代（具备全球竞争力的动力电池企业），星源材质（干法隔膜龙头）。给予以上公司“买入”评级。
新能源发电：本周是四月第一周，光伏市场淡季来临已经确定，多晶硅料本周跌幅较大，企业压力较大，预计四月份会有几家硅料厂要进行检修，将让市场的供过于求情况稍微减弱。从终端需求来看，进入二季度，虽然海外需求续热，但海外市场更加的聚焦在高效组件需求。因此单晶PERC组件、半片组件、大硅片组件订单热度明显优于常规多晶组件。国内市场方面，业内对于政策出台的时间仍有各种猜测，但考虑到政策出台后还需2-3个月的时间处理前置作业，使得国内需求在二季度必然持续冷清。全年来看，二季度为行业低点，也是较好的配置时段。关注标的：隆基股份(601012)、通威股份(600438)、阳光电源(300274)。风电方面，本周乌兰察布600万千瓦风电示范项目开标，上海电气、金风科技(002202)、中国海装、明阳智能和东方电气(600875)五家企业中标。
该项目容量较大，会对各中标企业产生积极的影响。同时，根据我们的调研，今年风电抢装预期强烈，中电联初步统计约30GW，装机增速预计达50%。我们依旧认为今年海上风电弹性最大，已经到了投资风口。从项目收益来看，可利用小时数高，补贴强度高，项目具有吸引力。从项目需求来看，三北地区不能马上投放，分散式风电有限，满足不了大量需求，海上风电首选。从项目特点看，海上风电规模大波动性小稳定性好，可作为基本负荷来考虑。从中央和地方政府的政策来看，海上风电的规划激进，特别是广东，福建等地区。因此我们判断今年海上风电大概率会爆发。关注标的：金风科技、禾望电气、明阳智能。
